从锐明技术、鸿泉物联半年报看商用车车联网行业发展热点

近日，锐明技术发布2020年半年度报告，报告显示报告期内，锐明技术实现营业收入6.16亿元，比上年同期下降6.19%。主营业务同比微增0.98%，其它业务如外协加工业务，受疫情影响较为严重，收入同比下滑45.32%；公司2020年上半年整体毛利率为47.73%，与上年同期相比提高4.08个百分点。

报告表示，锐明技术加快创新业务布局，重点孵化轨道交通以及垃圾分类智能监测等新兴业务，拓宽行业化销售领域。

我们来看下细分行业的市场表现：

8月21日，杭州鸿泉物联发布半年报，半年度营业收入1.98亿元，同比增加40.88%，归属上市公司股东的净利润3689万元，同比增加3.7%。

2020年上半年，鸿泉物联在终端设备销售业务中，前装业务占比约90.39%，且基本为直接销售的形式；后装业务占比约为 9.61%；而 2019 年度，公司前后装业务占比约为 68.27%和 31.73%。

数据可见，鸿泉物联的前装业务占比超过90%，前五大客户的销售额占全部销售额的80.65%，这其中陕汽的销售额占比43.73%，过于依赖大客户的风险依旧存在。据统计，今年上半年重卡销售超过11万，前五名重卡整车厂销量占比达 84.35%，行业集中度进一步提高，前五名客户中，鸿泉物联已与四名建立了业务关系，其中陕汽、北汽福田均为第一供应商，中国重汽为其今年新拓展的客户。

在锐明的八大分行业业务中，除通用业务、公交业务和两客一危业务外，其余业务呈现不同程度的下滑。

锐明技术出租、渣土分行业营收下降明显，IOV114猜测，出租车市场下降明显，多是因为网约车新增数量受疫情影响，根据深圳市交通局发布的该市一、二季度网约车行业运营动态数据对比，核发《网络预约出租车汽车运输证》的总数量，二季度末要少于一季度末，新进入的网约车数量不到1200辆，二季度退出运营的网约车有3190辆；

渣土车智能监管设备与平台市场，去年以来保持较高热度，今年商用车车联网大会上，多家设备和解决方案企业都展示了渣土车智能监管设备和平台，市场热度太高，不论是投机者还是投资者，都可能反受“热度”所烫伤。鸿泉物联的半年报则表示，上半年后装渣土车业务受疫情影响有所延期，占高级辅助驾驶系统业务的比列有所下降。

锐明技术公交行业营收过亿，与公交市场智能视频监控报警设备安装以及技术应用逐步深入有关，安顺公交坠湖事故进一步推动了部分省市城市升级换代公交智能视频设备。

锐明技术两客一危市场营收增长，应受益于2018年以来，全国两客一危车辆逐步普及安装智能视频监控报警设备，温岭爆炸事故，进一步推进危货运输车辆安装此类设备。很显然，营运车辆存量市场中，重载货运车辆安装智能视频监控报警设备的市场空间最大，但现在政府没有强制政策，财政也多没能力支持，保险金融等商业模式仍在艰难探索，市场尚未开启快速通道，不知道手握重金的上市公司和融资企业，是否会亲自下沉市场来推动设备安装应用，而有钱的好处在于，只要看好项目，可以接受其他设备企业难以承受的较长账期，或者能接受分期付款。

在鸿泉物联的分领域营收中，公告显示，车载联网终端增长 222.50%，主要系上半年新增了环保 OBD 业务，上年同期基数较小所致。IOV114认为，这里的环保OBD就是指生态环境部门去年开始推动的柴油车尾气排放远程在线监测设备和系统应用，尤其是河北、山西、山东等省份，上半年项目激增，商用车车联网企业进入者中赛格导航、鸿泉物联是其中佼佼者。