2012年城市智能交通市场回顾与展望

　　本文发表在《国泰君安研究》2013年4月第一期总第一期和《国泰君安证券通讯》20134月第2期总第127期，有删减。

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　　智能交通系统广义上包括铁路（含轨道交通）、民航、水路和道路运输4个领域，其中道路运输又包括城市道路和公路两个分支，目前社会关注热点、媒体报道、行业发展关注点主要是指道路运输领域。

1997年4月，清华大学召开国内第一次ITS国际会议："97北京智能交通系统（ITS）发展趋势国际学术研讨会"；同年7月，科技部与欧盟合作召开的"中欧ITS研讨会"，这两次会议被视为我国智能交通发展历程的起点。经过国家四个"五年计划"近20年的产业发展，智能交通延伸出很多细分行业。根据市场关注热点、产业发展阶段特征、国家投资重点，我们将城市智能交通划分为10个细分行业，分别为交通指挥类系统与设备、电子警察系统与设备、交通视频监控系统与设备、卡口系统与设备、交通信号控制系统与设备、智能公交系统与设备、交通信息采集发布系统与设备、GPS与警用系统与设备、出租车信息服务管理系统与设备和综合客运枢纽信息化系统与设备行业，本文涉及的数据统计和市场分析均针对此范围进行。

1、2012年中国城市智能交通市场发展

　　根据中国交通技术网（www.Tranbbs.com）最新的《2012年中国城市智能交通市场研究报告》统计，2012年中国城市智能交通市场项目数量达到4588项；市场规模达到163.4亿，同比增长21.7%。在经历2011年31%的市场高增长之后，2013年在国家整体宏观经济环境不佳和政府换届的双重影响下，仍旧保持了超过20%的高增长态势。城市智能交通市场处于黄金发展阶段。

2、城市智能交通市场四个发展特征

根据行业生命周期理论与阶段特征，城市智能交通目前处于幼稚期向成长期过渡的阶段。这一阶段市场建设需求增长较快，少部分细分行业产品技术、解决方案渐趋稳定，但大部分细分行业产品仍不稳定，技术变动较大。企业主要致力于开发新用户、占领市场，重点拓展销售网络。企业在产品、市场、服务等策略上有较大的余地，对行业特点、行业竞争状况、用户特点等方面的信息掌握不多，市场门槛比较低。市场参与者的竞争格局未最终形成，仍不断有其他行业者加入，竞争者数量仍在增加。行业变化较多。下列四点内容是近两年城市智能交通行业发展的主要特征。

2.1市场集中度提升

近几年，城市交通拥堵日益严重，拥堵城市数量增加，城市智能交通行业发展备受关注。行业企业经过多年积累，企业综合实力得到提升，陆续有企业进入资本市场。市场集中度连续多年得到提升。2012年，首次有企业市场占有率超过5%，达到5.4%。市场占有率前四名企业占全年市场规模15.6%，较2011年的10.8%占比上升4.8%.2010～2012年我国城市智能交通市场排名的三个榜单中，一共出现了17个企业面孔，行业的领军企业群正在逐渐形成。

数据来源：中国交通技术网（www.tranbbs.com）

15.6%的CR4仍旧代表行业集中度的低水平。市场处于格局形成阶段，市场竞争激烈。这一阶段的市场表现为地方企业林立，在本地的影响力大，地方保护人为营造区域竞争壁垒，行业标准严重滞后，导致行业门槛较低，新的企业很容易进入，行业整体还处于激烈的市场竞争发展阶段，产业发展不成熟。

2.2项目金额越来越大

千万级投资规模项目由于金额大、一般建设内容复杂多样、对企业提升当地市场占有率有着较大影响而备受关注。近几年，千万级项目无论项目数量还是市场规模都呈现增大趋势，并且增长率高于行业增长水平。千万级项目对企业经营状况的影响越来越大，一些企业为此成立大项目部、重点项目部，重点协调、公关这类项目就基于这个原因。

根据中国交通技术网（www.tranbbs.com）最新的《2012年中国城市智能交通市场研究报告》统计，2012年城市智能交通千万级项目数量235项，同比增长26%；千万级项目市场规模合计68.1亿元，同比增长46%；占2012年全年市场总规模的41.7%。相比2011年千万级项目占全年总规模的36%，上升5.7%。

另外，2012年千万级项目以下项目平均金额同比也呈上升趋势，平均项目规模增加15%。

千万级项目频出，并且合同额度还有不断增大的趋势，这说明了：

各地方经济状况足以支撑这样大规模的投资建设；

城市交通拥堵状况日益恶化，人们出行质量要求不断提高，交通管理工作任务繁重；

各地方政府之间关于政绩工程的比对，需要大投资大建设。一千万的项目要整合成两千万的建设，三千万的项目还整合成五千万建设，治安建设与智能交通一起建设；

非传统企业的市场进入带来了更多BT项目建设的可能，这些项目往往金额超千万，几千万；

市场在向规范化方向发展，政府对大项目的监管更有力。

2.3BT项目越来越多

BT模式是目前除政府财政投资外，城市智能交通领域最主要的投融资模式。

2011～2012年城市智能交通市场规模增速连续两年超过20%，远超同期GDP增长水平，其中BT模式频繁使用是主要原因之一。

2012年，不但7个过亿的项目中有5个采用企业融资运作模式，5000万以上的26个项目中，16个项目（62%的项目数量，72%的市场规模）使用了BT等融资模式。

由于存在市场需求和政府资金能力不匹配，众企业市场进入增加，企业提升某地市场占有率，跑马圈地等状况，在未来几年，BT模式在市场中将会被更频繁的应用到，其投资规模在城市智能交通整体市场规模中占比还会增加。由此对行业发展速度提升，市场格局的演变等方面将产生深远影响。

2.4资本市场活跃

连续的千万、亿元项目实施；国家智能交通政策积极向好；再加上银江和易华录2009～2011年的登陆资本市场，城市智能交通行业吸引了众多资本机构的关注，投资事件频出。

目前，智能交通行业发生的投资或收购事件主要有五种类型：

上市公司产业链扩展目的的投资或收购

企业计划进入资本市场，引入战略投资

企业初创期，寻找资金以利公司更快发展

资本机构寻找行业企业进行投资

非传统智能交通企业通过收购市场进入

企业发展到每年市场营收5000万～1亿元的阶段，具备了一定技术优势，或具备地区性的市场优势，或在某细分市场具备一定品牌影响力。由于对投资回报的预期和基金的年限性质，资本市场更喜欢对这类企业进行投资。

3、未来展望

我国城市智能交通建设需求来源有三类：

在已建成的城市道路基础上新安装智能交通设施设备与系统

对已建成的智能交通设施设备与系统进行维护、维修和更新换代

与新建城市道路同期建设智能交通设施设备与系统

城镇化率提升，城市人口增加，城市建筑用地需求增加，城市逐渐向周边扩张，政府规划建设各类居住区、科技园区，新建城市道路的智能交通设施设备需求也随同增加。

城镇化是中国未来发展的主方向之一。党的十八大报告提出要"坚持走中国特色新型工业化、信息化、城镇化、农业现代化道路"。十八大后，中共中央总书记习近平、国务院总理李克强也多次强调，城镇化对国家发展的重要性，是未来中国经济增长的动力。可以说城镇化发展是我国城市智能交通持续发展的保障。

城市智能交通是民生工程，是满足人民在改善生活条件方面需求的工作，是改善交通出行质量、提高出行效率，降低交通安全事故数量需求的工作。各地方政府在制定年度"十大民生工程"时，大都把智能交通建设项目作为重点工程内容列出，作为向百姓必须交待、完成的工作。有了城镇化发展的国策，加上各地方政府对民生工程的重视，城市智能交通未来的投资和发展就有了核心驱动力，可持续发展的保障。

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[2]行业集中度(ConcentrationRatio，简写CRn，是指某行业的相关市场内前N家最大的企业所占市场份额的总和，是对整个行业的市场结构集中程度的测量指标，用来衡量企业的数目和相对规模的差异。一般认为，即如果行业集中度CR4<30%，则该行业为竞争型。